Modul 4 : EKMA4262 - Manajemen Risiko

EKMA4262 - MANAJEMEN RISIKO

RANGKUMAN

MODUL 4

Manajemen Risiko, Diversifikasi, dan Asuransi

Kegiatan Belajar 1

Teknik Manajemen Risiko

          Kegiatan belajar ini membicarakan teknik manajemen risiko secara umum, sebelum memasuki bab berikutnya yang membicarakan manajemen risiko dengan menggunakan teknik - teknik yang lebih spesifik ( diversifikasi, asuransi, derivatif, dan teknik lainnya ). Secara umum, alternatif manajemen risiko yang bisa dilakukan oleh perusahaan adalah :

1. Penghindaran Risiko ( Risk Avoidance ).
2. Penanggungan atau Penahanan Risiko ( Risk Retention ).
3. Pengalihan Risiko ( Risk Transfer ).

          Penghindaran risiko berarti kita menghindari risiko tersebut. Alternatif ini dalam beberapa situasi tidak optimal, karena dalam beberapa situasi kita harus menanggung risiko untuk memperoleh keuntungan.

          Erat kaitannya dengan alternatif tersebut adalah pendanaan risiko. Alternatif lainnya adalah menanggung risiko itu sendiri ( risk retention ). Tergantung karakteristik risikonya, alternatif ini bisa menjadi alternatif yang optimal. Sebagai contoh, jika perusahaan taksi mempunyai armada yang cukup banyak, kemudian risiko kerusakan mobil karena kecelakaan bisa diperhitungkan dan relatif kecil, maka barangkali akan lebih optimal jika perusahaan tersebut menanggung sendiri risiko tersebut. Jika risiko tersebut menimbulkan kerugian yang besar, maka alternatif transfer risiko menjadi alternatif yang lebih optimal.

          Erat kaitannya dengan alternatif - alternatif itu adalah pengendalian risiko dan pendanaan risiko. Pengendalian risiko merupakan upaya - upaya untuk mengendalikan risiko. Sebagai contoh, untuk mengendalikan risiko kebakaran di gudang, perusahaan bisa menyiapkan tabung kebakaran di tiap lorong, menyiapkan detektor asap di setiap ruangan. Pendanaan risiko adalah bagaimana mendanai risiko. Sebagai contoh, jika terjadi kebakaran, bagaimana membiayai kerusakan akibat kebakaran tersebut. Pengendalian dan pendanaan risiko bisa dilakukan berbarengan dengan teknik manajemen risiko lainnya.



Tes Formatif 1

Pilihlah satu jawaban yang paling tepat !

1. Individu menghadapi risiko kebocoran ban sepeda motornya. Alternatif pengelolaan risiko tersebut adalah dengan .....
A. asuransi
B. ditanggung sendiri
C. hedging
D. re-asuransi

2. Berikut ini risiko yang paling ideal untuk perusahaan asuransi ( untuk diasuransikan ) risiko .....
A. bencana gempa
B. kematian
C. resesi
D. pasar

3. Perusahaan membeli kontrak forward untuk melindungi kewajiban $ yang akan jatuh tempo tiga bulan mendatang. Teknik hedging yang digunakan adalah .....
A. asuransi
B. retention
C. pengendalian risiko
D. hedging

4. Untuk mengurangi risiko kecelakaan mobil, perusahaan taksi menerapkan latihan keras dan prosedur baku yang ketat pada sopirnya. Teknik tersebut dinamakan .....
A. asuransi
B. pendanaan risiko
C. pengendalian risiko
D. hedging

Kegiatan Belajar 2

Diversifikasi

          Kegiatan belajar ini membicarakan diversifikasi. Bagian pertama membicarakan karakteristik diversifikasi dengan menggunakan kerangka teori portofolio, yang menggunakan konsep statistik untuk mempelajari karakteristik diversifikasi tersebut. Jika portofolio terdiri dari aset yang independen satu sama lain, risiko portofolio bisa ditekan semakin kecil, bahkan mendekati nol, jika aset dalam portofolio ditambah semakin banyak, smpai tidak terhingga. Jika portofolio terdiri dari aset yang tidak independen satu sama lain, maka risiko portofolio bisa ditekan sampai angka tertentu, yaitu rata - rata kovarians antar saham.Teori portofolio juga memberikan insight lanjutan yaitu risiko total bisa di dekomposisi ke dalam risiko sistematis ( yang tidak bisa dihilangkan melalui diversifikasi ) dan risiko tidak sistematis ( yang tidak bisa dihilangkan melalui diversifikasi ) dan risiko tidak sistematis ( yang bisa dihilangkan melalui diversifikasi ).

          Bagian berikutnya membicarakan pertimbangan lain jika suatu perusahaan ingin melakukan diversifikasi, yaitu pertimbangan sinergi. Diversifikasi murni sesuai dilakukan untuk portofolio sekuritas atau risiko ( eksposur ) untuk perusahaan asuransi. Tetapi jika perusahaan akan melakukan ekspansi produk, maka sinergi juga penting dipertimbangkan ( bukan hanya diversifikasi ). Sinergi bisa diperoleh melalui skala ekonomi dan skope ekonomi. 



Tes Formatif 2

Pilihlah satu jawaban yang paling tepat !

1. Berikut ini merupakan contoh risiko sistematis .....
A. risiko kebakaran pabrik Astra
B. risiko turunnya penjualan Indofood
C. risiko resesi Indonesia
D. fluktuasi harga saham Bank Niaga

2. Untuk aset - aset yang tidak independen satu sama lain, jika jumlah aset dalam portofolio ditambah tidak terhingga, maka risiko portofolio akan .....
A. menjadi nol
B. mendekati rata - rata kovarians antar saham
C. mendekati rata - rata varians saham
D. mendekati rata - rata korelasi antar saham 

3. Sharing input dinamakan sebagai .....
A. skala ekonomi
B. diferensiasi
C. skope ekonomi
D. diversifikasi

4. Jika output ditambahkan, biaya produksi rata - rata turun, maka perusahaan berada pada wilayah .....
A. constant return to scale
B. increasing return to scale
C. decreasing return to scale
D. marginal return to scale

Kegiatan Belajar 3

Asuransi

          Kegiatan belajar ini membicarakan asuransi. Asuransi merupakan salah satu teknik untuk manajemen risiko yang paling sering digunakan. Pembicaraan dimulai dengan karakteristik asuransi secara umum, yaitu bekerja berdasarkan prinsip the law of large numbers, dan permasalahan moral hazard dan adverse selection yang inheren dalam bisnis asuransi. Bagian berikutnya menjelaskan karakteristik risiko yang bisa diasuransikan. Pada intinya risiko yang bisa diasuransikan adalah banyak dan homogen. Risiko kematian barangkali merupakan contoh ideal risiko yang bisa diasuransikan. Bagian selanjutnya membicarakan prinsip - prinsip yang mendasari bisnis asuransi dan kontrak asuransi. Pembicaraan diteruskan dengan overview bisnis asuransi dan beberapa statistik yang berkaitan dengan bisnis asuransi tersebut. Kegiatan belajar ini diakhiri dengan fungsi - fungsi yang dijalankan oleh perusahaan asuransi.



Tes Formatif 3

Pilihlah satu jawaban yang paling tepat !

1. Bank syariah bekerja atas dasar bagi hasil. Misalkan skema tersebut menarik pengusaha nakal, yang berisiko tinggi, karena mereka ingin berbagi " kerugian " atau " risiko " dengan bank syariah. Fenomena tersebut dinamakan .....
A. moral hazard
B. adverse selection
C. asuransi
D. pooling risiko

2. Berikut ini karakteristik risiko yang layak diasuransikan, kecuali .....
A. kerugian besar
B. mirip satu sama lain
C. disengaja
D. bisa ditentukan dan diukur

3. Seseorang yang membeli asuransi, maka perusahaan asuransi berhak atas kas yang akan diterima pihak yang mengasuransikan dari pihak ketiga. Prinsip tersebut dinamakan sebagai .....
A. Principle of Subrogation
B. Principle of Insurable Interest
C. Principle of Indemmity
D. Principle of Utmost Good Faith  

BERIKUTNYA :

- Modul 5 : EKMA4262 - Manajemen Risiko